印花税税率调整对A股市场微观结构影响的实证研究
An Empirical Study of the Influence of Transaction Tax Adjustment on China's A Stock Market's Microstructure作者机构：西南财经大学经济与管理研究院 西南财经大学金融所 香港中文大学深圳研究院
出 版 物：《投资研究》 (Review of Investment Studies)
年 卷 期：2013年第32卷第9期
页 面：138-152页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
摘 要：本文运用2006年11月-2008年8月的股票交易高频数据,实证研究了2007年5月30日和2008年4月24日印花税两次不同方向的调整对于我国股票市场的交易量、买卖价差、价格波动性、以及价格有效性的影响。文章的结果证明,降低印花税税率可以增加股票的交易量,降低买卖价差,同时可以抑制股票价格的波动性,提高股票价格的有效性。因此,本文的实证结果为支持降低股票印花税提供了实证依据。
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