基于Expectile和Realized GARCH模型的波动率预测

作     者：高雷阜 李伟梅 GAO Lei-fu;LI Wei-mei

作者机构：辽宁工程技术大学运筹与优化研究院辽宁阜新123000 

出 版 物：《运筹与管理》 (Operations Research and Management Science)

年 卷 期：2022年第31卷第2期

页      面：99-103页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学] 

基　　金：辽宁省教育厅重点攻关项目(LJ2019ZL001) 

主　　题：波动率预测 Expectile Realized GARCH模型 高频数据 

摘      要：Realized GARCH模型是预测波动率的经典模型之一,最小化非对称二次损失函数的Expectile对收益率尾部分布更加敏感,我们在Realized GARCH模型的基础上引入Expectile提出Expectile-Realized GARCH模型。以沪深300指数的高频收益率为例建模分析,对比不同模型下的波动率预测效果,发现Expectile-Realized GARCH模型较Realized GARCH模型对波动率预测能力更好。其中,当风险水平为95%时,对应的Expectile-Realized GARCH波动率预测能力最好。