审计报告改革对权益资本成本的影响研究

作     者：徐玉德 刘杨晖 刘剑民 XU Yude;LIU Yanghui;LIU Jianmin

作者机构：中国财政科学研究院北京100142 华东交通大学经济管理学院江西南昌330013 南昌大学经济管理学院江西南昌330031 

出 版 物：《审计与经济研究》 (Journal of Audit & Economics)

年 卷 期：2021年第36卷第6期

页      面：26-36页

核心收录：

学科分类：120201[管理学-会计学] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 

基　　金：国家社会科学基金项目(18BJY239) 江西省社会科学基金项目(20YJ22) 江西省高校人文社会科学基金项目(JJ19202) 

主　　题：审计报告改革 权益资本成本 盈余管理 会计信息质量 关键审计事项 审计质量 公司治理 

摘      要：传统审计报告的模式化披露无法满足投资者价值信息获取需求,“审计期望差距问题日益严重。基于2016年12月颁布的新审计报告准则,选取A+H股上市公司为研究对象,考察审计报告改革对上市公司权益资本成本的影响。结果表明,审计报告改革会显著降低权益资本成本。进一步发现,关键审计事项披露数目越多,权益资本成本越低;审计报告改革降低权益资本成本的效应在信息不对称程度高、内部控制水平低、媒体环境差以及代理冲突高的公司中更为明显。这不仅为审计报告改革的经济后果提供了证据,而且对于提高投资者决策效率以及维护资本市场秩序也具有一定的现实意义。