基于异方差和时变波动的Realized HAR GARCH模型研究
作者机构：浙江工商大学统计与数学学院杭州310018
出 版 物：《统计与决策》 (Statistics & Decision)
年 卷 期：2021年第37卷第16期
页 面：162-166页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学]
主 题：时变波动 异方差 加权已实现极差 Realized HAR GARCH
摘 要：文章选取上证综指5分钟收盘价序列高频数据,采用ACF拟合、多种损失函数、SPA检验和VaR回测检验对不同误差分布下的包含时变波动、异方差结构和加权已实现极差的Realized HAR GARCH模型进行研究。实证结果表明,新模型相比于以往模型更能够捕捉上证综指的波动特征,具有更好的波动率拟合和预测效果,且VaR度量效果更优。研究丰富了时变长记忆高频波动率模型,从时变波动和噪声异方差结构视角为投资者和监管机构进行风险管控提供参考。
维普期刊数据库
同方期刊数据库