基于非对称视角的中证500股指期货周日历效应研究
Research on the Weekly Calendar Effect of CSI 500 Stock Index Futures from Asymmetric Perspective作者机构：湖南农业大学经济学院
出 版 物：《中国商论》 (China Journal of Commerce)
年 卷 期：2021年第16期
页 面：42-45页
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学]
主 题：股指期货 周日历效应 非对称性 EGARCH-M模型
摘 要：股指期货作为风险对冲的工具,其收益率、波动性和时变规律对股指期货市场的平稳发展,以及股指期货作用的发挥都有着重要影响。为进一步认识当前股指期货市场变动的异常情况,本文选取上市时间较短的中证500股指期货作为研究对象,基于非对称视角,通过引入虚拟变量,利用EGARCH-M模型对中证500股指期货的周日历效应进行了验证。研究结果:中证500股指期货市场的收益率存在周二正效应和周三负效应,波动性则存在周一正效应和周二、周三的负效应。基于此,本文从信息传递、羊群效应及前景理论的角度分析该异常情况产生的原因,并提出相应的建议。
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