基于Copula-CoES的资本市场、支柱行业及汇率风险溢出研究

作     者：李强 Li Qiang

作者机构：贵州财经大学大数据应用与经济学院贵州贵阳550025 瓦尔帕莱索大学商学院美国瓦尔帕莱索46383 

出 版 物：《管理工程学报》 (Journal of Industrial Engineering and Engineering Management)

年 卷 期：2021年第35卷第1期

页      面：12-26页

核心收录：

学科分类：02[经济学] 

基　　金：国家社会科学基金资助项目(18XTJ004) 

主　　题：Copula-CoES模型 APARCH-SKST模型 支柱行业 风险溢出 

摘      要：通过构建Copula-CoES模型并结合ARFIMA-APARCH-GPD-SKST边缘分布模型对中国支柱行业指数与沪深300指数的风险溢出进行度量研究,结果表明,在样本期内行业指数与沪深300指数间具有双向风险溢出效应,行业指数对沪深300指数的风险溢出效应大于二者反向的风险溢出。在支柱行业内,银行业受到资本市场冲击影响最小,而且无法证实汇率和标普500指数存在不对称效应。进而,在防范系统性金融风险领域,我们就资本市场、支柱行业及汇率给监管层和投资者提出了建议。