财务报告文本相似度与违规处罚——基于文本分析的经验证据

作     者：钱爱民 朱大鹏 Qian Aimin;Zhu Dapeng

作者机构：对外经济贸易大学国际商学院100029 上海立信会计金融学院会计学院201620 

出 版 物：《会计研究》 (Accounting Research)

年 卷 期：2020年第9期

页      面：44-58页

核心收录：

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：财政部“会计名家培养工程”项目 国家自然科学基金重大项目(71790604) 国家自然科学基金面上项目(71972134) 教育部人文社科一般项目(19YJA790071)支持 

主　　题：违规处罚 相似度 文本分析 信息披露 

摘      要：本文以2008—2016年我国A股非金融类上市公司为研究样本,运用文本分析法考察上市公司财务报告相似度对违规处罚概率的影响。研究发现,管理层讨论与分析(以下简称MD&A)与上一期相比相似度越高,上市公司当期因违规行为被监管机构处罚的概率越高;非管理层讨论与分析(以下简称非MD&A)与上一期相比相似度越高,上市公司当期被监管机构处罚的概率越低。监管机构更关注MD&A部分的信息含量,对非MD&A部分更关注其披露内容的稳定性和合规性。进一步分析发现,国有产权性质削弱了MD&A文本相似度与违规处罚的正向关系,文本可读性好加强了非MD&A文本相似度与违规处罚的负向关系。最后,分别考察MD&A回顾和展望、非MD&A公司治理和会计政策相关文本的相似度与违规处罚的关系,本文的研究结论依然成立。本文的研究结论从文本分析的视角丰富了上市公司违规处罚影响因素的研究,亦为政府监管机构完善监管处罚和信息披露政策提供了有力依据,具有重要的理论和现实意义。