基于CreditMetrics模型研究我国住房抵押贷款证券化的金融风险

作     者：王旭东 孙悦 

作者机构：长春大学 

出 版 物：《投资与创业》 (Investment And Entrepreneurship)

年 卷 期：2020年第31卷第22期

页      面：18-22页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1204[管理学-公共管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 120405[管理学-土地资源管理] 

主　　题：住房抵押贷款证券化 信用风险 VaR CreditMetrics模型 

摘      要：Mortgage-Backed Security,即MBS,被称为住房抵押贷款证券化。本文采用了目前应用最广泛也最成熟的静态分析方法——CreditMetrics模型来衡量我国住房抵押贷款证券化的信用风险。目的有三:其一,运用国际通用的计量方法衡量我国住房抵押贷款证券化发展情况,具有国内外统一口径的可比性;其二,采用国外方法计量我国住房抵押贷款证券化情况,能够对比国内外在同领域的内在差异性;其三,可以对小到单笔贷款、大到整个衍生品的信用风险进行衡量,从而给予更深层的借鉴意义。同时,本文搭配了Metron模型和风险价值计量方法,共同理解和寻找最适宜我国MBS的信用风险计量的方法。本文将通过对原理的解读和应用的方法呈现出我国运用国际通用静态计量方法衡量住房抵押贷款证券化中信用风险的整个过程,以此得到对实际情况的指导作用和现实意义。