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作者：刘冬梅首都经济贸易大学

学位级别：硕士

企业流动性危机是指企业陷入明显的资金链断裂、日常经营难以维持的状态,而淡薄的流动性风险意识、失误的投资决策和大规模举债等都是可能导致企业流动性危机的成因,如何保证企业现金流正常、及时发现问题并采取预防措施,是企业必须思... 详细信息

企业流动性危机是指企业陷入明显的资金链断裂、日常经营难以维持的状态,而淡薄的流动性风险意识、失误的投资决策和大规模举债等都是可能导致企业流动性危机的成因,如何保证企业现金流正常、及时发现问题并采取预防措施,是企业必须思考的问题。建立合理的流动性风险管理机制,企业才能及时发现问题,否则企业很可能面临巨大的流动性压力,造成流动性危机,使企业陷入更危险的境地。旅游业是典型的资金密集型行业,并且由于容易受到外部环境变化影响,风险较大,因此资金问题一直是旅游企业非常重视的问题。保证资金链的问题并非是简单的筹资和还款,还需要充分考虑项目的运行和企业的价值,基于此适时对融资结构进行调整,达到维持资金链的目的,如果企业盲目投资和举债,会埋藏下很大的风险,严重的必将导致企业流动性危机,甚至走向破产。企业因为生产规模、所处环境、政策适用等各方面存在差异,但是存在危机的企业有其共同之处:缺乏危机意识,没有足够重视资金链状况对企业持续稳定发展的重要性,或者对企业目前或未来的资金流过度自信。本文以流动性危机为基础,选取腾邦国际旅游公司为研究案例,首先本文在研究中查阅了国内外关于企业流动性相关文献并进行整理,为后续案例分析奠定了基础。接着通过查阅资料了解腾邦国际流动性危机的背景,先是定性描述了腾邦国际的危机情况,又通过指标法和熵值法对企业流动性危机做了定量评价。然后从流动性危机的成因分析入手,从发展战略、融资策略、风险管理、内部治理等四个层面了解深入剖析腾邦国际在发展过程中的主要问题,并分析出这些因素是如何引发腾邦国际流动性危机的发生,并针对问题提出解决对策。最后结合我国旅游业的现状,提出防范流动性危机的启示。

关键词：腾邦国际集团流动性危机扩张战略

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企业社会责任信息披露与投资效率关系的研究

企业社会责任信息披露与投资效率关系的研究

作者：娄亚娜首都经济贸易大学

学位级别：硕士

近年来,毒奶粉、地沟油、甲醛房、毒疫苗甚至最近的毒汽车事件以及各类环境污染等问题不断出现在大众的视野,这些问题给人们的生命安全带来极大的威胁,引起了全社会的广泛关注,大众对于这些公司承担起社会责任的呼声也日趋激烈,那么能... 详细信息

近年来,毒奶粉、地沟油、甲醛房、毒疫苗甚至最近的毒汽车事件以及各类环境污染等问题不断出现在大众的视野,这些问题给人们的生命安全带来极大的威胁,引起了全社会的广泛关注,大众对于这些公司承担起社会责任的呼声也日趋激烈,那么能监督上市公司履行社会责任的方法之一就是要求他们定期对于履行社会责任的行为、各项投入情况等人们十分关心的信息进行披露。另外随着人们对于信息的需求越来越多元化,传统的财务报告很难满足人们的需求,那么关于社会责任的这些非财务信息就需要一个独立的载体传递给使用者,社会责任报告应运而生。自2008年底深交所和上交所相继发布社会责任报告披露指南以来,部分板块的上市公司被强制要求披露相关信息。在对现有文献进行分析时发现,强制要求披露社会责任信息具有双重作用,一方面有利于促进信息传递,降低信息不对称,提高信息沟通的效率,但它也会给企业带来负面影响,比如引起公司价值的下降,但是对于公司投资活动的影响尚未确定。本文以投资效率作为切入点,研究社会责任信息披露对其的影响。首先,本文对强制要求披露背景下的企业社会责任信息披露对投资效率的总体影响进行了理论分析,然后借鉴Biddle的残差模型,计算得到残差值作为非效率投资程度的的代理变量,并以2011-2017年被强制要求披露社会责任报告的上市公司作为样本,研究了社会责任信息披露对企业非效率投资的影响。进一步,来研究社会责任信息披露影响投资效率的路径,本文以独立董事与上市公司的注册地点是否一致以及是否设立薪酬与考核委员会来作为公司内部治理机制水平的代理变量,来研究不同公司治理机制水平条件下,社会责任披露影响投资效率的差异,以公司所处行业是否属于重污染行业来研究行业特性在其中所起的作用。结果表明,社会责任信息披露能够降低企业非效率投资的程度。进一步的研究发现,在较高公司治理机制水平条件下,其对投资效率的提升作用有所削弱,而行业特性也会影响它对投资效率的改善作用。最后通过替换计算因变量模型中的变量重新计算得到投资效率的数据,以及剔除20%样本后两种方法对本文的三个假设进行稳健性检验,得到的结果与前文的分析一致。本文分析了社会责任信息披露对企业投资效率的影响机理,并以实证的结果对理论分析提供了证据支持,丰富了企业社会责任披露经济后果的研究,为企业的相关决策提供了参考意见。

关键词：社会责任信息披露投资效率信息不对称公司治理

X软件企业的业务层面内部控制问题及对策研究

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X软件企业的业务层面内部控制问题及对策研究

作者：朱梅奇首都经济贸易大学

学位级别：硕士

自我国政府出台一系列促进软件行业发展的政策之后,我国的软件行业进入了高速发展阶段,软件行业的竞争愈发激烈。企业要想提高市场竞争力、实现可持续发展,企业管理者应该提高对企业内部控制建设的重视,及时识别企业中存在的重大风险并... 详细信息

自我国政府出台一系列促进软件行业发展的政策之后,我国的软件行业进入了高速发展阶段,软件行业的竞争愈发激烈。企业要想提高市场竞争力、实现可持续发展,企业管理者应该提高对企业内部控制建设的重视,及时识别企业中存在的重大风险并采用有效的内部控制手段应对风险。但是,不同行业、不同企业的内部控制风险点都存在着或多或少的差异。软件行业的特点有别于传统行业,比如其采购物资少而采购服务多、存货少而无形资产较多、高度依赖信息系统等等。此外,软件企业作为一个新兴行业大多规模较小,内部信息难以获取,学者对其内部控制制度的研究较少,这就导致很多软件企业的内部控制设计不合理,不利于企业的进一步发展。因此,结合软件行业自身的特点,探索业务层面内部控制具有一定现实意义。本文首先介绍了论文的研究背景及意义,并阐述了国内外内部控制的研究状况以及全文的内容与思路。接着本文将X软件企业作为案例企业,采用访谈、实地调研、收集资料等方式简要分析该企业的基本情况以及整体层面内部控制状况情况。特别的,本文针对案例企业以及软件行业的特点,选取了合作伙伴采购业务、投标销售业务、研究与开发、信息系统这四个业务流程对其内部控制状况和存在的问题进行详细分析。最后,文本基于对上述四个业务流程中存在的的内部控制问题,针对性的提出解决措施。期望能通过这种方式为该行业的内部控制建设提出一些有益的建议和参考。

关键词：内部控制软件企业业务流程

产品市场竞争、审计师外部治理与企业过度投资

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产品市场竞争、审计师外部治理与企业过度投资

作者：安然首都经济贸易大学

学位级别：硕士

现阶段是我国经济转型的关键时期,而投资活动不仅作为企业发展成长的重要动力,同样也深刻影响着社会经济的发展。两权分离的制度是现代企业的重要特征,在这种制度下,企业会寻求更加有经验的人员来管理,以此来促进企业良好的发展。但同时... 详细信息

现阶段是我国经济转型的关键时期,而投资活动不仅作为企业发展成长的重要动力,同样也深刻影响着社会经济的发展。两权分离的制度是现代企业的重要特征,在这种制度下,企业会寻求更加有经验的人员来管理,以此来促进企业良好的发展。但同时,这种两权分离的制度也同样存在很大的缺陷,且日益严重。在两权分离的制度下,当企业存在大量自由现金流时,管理层有倾向于为自身谋取利益的动机,为实现自身利益投资于不能获利的项目,而损害股东利益和企业价值,这种动机所引发的过度投资行为会对企业和社会的经济发展造成严重危害,致使资源流失。因此探讨过度投资的影响因素并积极寻找有效的制约机制,来避免这种代理冲突所引发的过度投资行为意义重大。回顾现有文献可以发现,基于内部机制对于过度投资影响的研究较为广泛,如独立董事制度、内部控制制度、股权激励制度以及现金股利制度等。而外部治理机制也有一些研究如法律环境和媒体监督等,但相比较而言,对于外部治理机制的研究还相对较少。本文基于已有对于产品市场竞争治理作用的研究,来探讨产品市场竞争对过度投资的作用。并在此基础上引入了审计师的外部治理机制,选取代表审计师特征的指标来研究审计师对过度投资的外部治理作用,以及将产品市场竞争和审计师外部治理相结合。本文基于相关理论,选取2009-2018年沪深A股上市公司,深入研究不同外部治理对过度投资行为的影响。通过研究发现:产品市场竞争能够起到治理作用,过度投资行为可以在这种竞争的作用下,有效降低;而当公司聘请大规模事务所、具有行业专长审计师或较高的审计费用时,由于能够获得高质量审计服务,因而可以抑制过度投资问题。除此之外,产品市场竞争和大规模事务所、行业专长审计师审计以及审计费用在对过度投资的抑制作用上分别存在替代关系,当产品市场竞争较为激烈时,相比较于大规模事务所、审计师行业专长和审计费用,产品市场竞争能够发挥更好的抑制作用。通过本文的研究,可以认为如果想要减轻由于信息不对称和代理问题而引发的过度投资行为,那么就应该积极的引导市场的发展,在行业中形成良好的竞争氛围。另外,为加强对管理层的监督,降低股东和管理层之间信息不对称,使管理层行为后果能够被更加可靠的观测,企业应积极聘请高质量的审计师进行外部审计。同时,由于产品市场竞争和大规模事务所、审计师行业专长和审计费用对过度投资行为存在替代作用,因此企业应结合自身所在行业的竞争状况,合理选择外部审计服务,并且市场中并不是所有公司都会聘请高质量审计师或支付较高的审计费用,因此为了缓解代理问题引发的过度投资行为,应积极构建充分竞争的市场;而对于垄断程度较高的行业来说,由于代理问题较为严重,更应该聘请高质量审计师,以达到良好的外部治理效果。

关键词：产品市场竞争审计师外部治理过度投资

不同准则下优先股的权属分类及影响后果研究——以小米公司为例

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不同准则下优先股的权属分类及影响后果研究——以小米公司为例

作者：金诚首都经济贸易大学

学位级别：硕士

随着经济的快速发展,企业融资方式日趋多元;同时,不断发展和完善的资本市场,进一步加速了各类新型金融工具的诞生。在众多新面孔中,优先股日渐成为企业在资本市场融资的新宠。但是,由于优先股既有债权特征,又有股票特性,以及发行条款格... 详细信息

随着经济的快速发展,企业融资方式日趋多元;同时,不断发展和完善的资本市场,进一步加速了各类新型金融工具的诞生。在众多新面孔中,优先股日渐成为企业在资本市场融资的新宠。但是,由于优先股既有债权特征,又有股票特性,以及发行条款格外灵活等原因,导致在对其进行会计处理时一直存在争议,尤其是权属分类这一部分。正是因为优先股不同的权属分类会对企业产生截然不同的影响后果,进而可能导致财务报表信息失真、无法真实有效反映企业经营状况及公司股价下滑等情形,造成投资者错误估计企业真实价值。因此,结合不同准则研究优先股的权属分类及影响对于我国准则及资本市场的发展与完善具有重要意义。首先,对优先股基本知识进行梳理,研究它的股债二重性与可转换可赎回优先股的相关知识;比较区分负债与权益的理论基础及对准则制定的影响;探讨一般公认会计原则与国际财务报告准则对金融工具权属分类的探索与相关规定,比较两种准则的差异。其次,从小米公司发行的可转换可赎回优先股入手,研究分析小米公司优先股发行条款的具体规定,深入剖析该类优先股在不同会计准则下的权属分类结果及影响后果。研究结果表明,小米公司优先股在国际财务报告准则下分类为金融负债时,无法反映公司真实的经营状况,产生了较为严重的影响后果。具体体现在:(1)净利润亏损;(2)资本结构异常;(3)公司股价与估值下跌;(4)无法在内地上市且发行中国存托凭证受阻;(5)被质疑存在盈余管理的嫌疑。通过对小米公司金融工具经济实质的分析与公司经济增加值的计算也佐证了上述分析结论。相反,在美国一般公认会计原则下,小米公司优先股可以分类为夹层权益,通过重新编制资产负债表、利润表及相关财务指标发现,经调整后的财务报表更加接近小米公司真实的经营状况,美国一般公认会计原则下可转换可赎回优先股的权属分类更加符合优先股自身的经济实质。最后,国际会计准则理事会在《国际会计准则第1号》中明确规定:如果严格遵守准则的规定会使财务报告偏离实际意义,那么就无需严格遵循其规定。基于此,本文结合研究结果,从优先股合同条款、信息使用者的需求视角及准则本身缺陷三个角度总结归纳国际财务报告准则下出现此类问题的原因。对所有发行类似小米公司优先股的企业在会计处理方面提出可行建议:(1)优先股公允价值变动计入其他综合收益;(2)加强非公认指标的使用与管理;(3)加强对优先股信息的披露。同时反思案例,对我国准则与资本市场未来发展方向提出五点思考:(1)关注金融工具经济实质;(2)合理借鉴其他准则;(3)规范信息披露;(4)采用多维度评价指标;(5)审慎使用公允价值。

关键词：优先股权属分类影响后果小米公司

机构投资者异质性、经济政策不确定性与企业风险承担

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机构投资者异质性、经济政策不确定性与企业风险承担

作者：王晓丹首都经济贸易大学

学位级别：硕士

2008年金融危机的根源被认为是过度的风险承担,在经历了三十年的快速增长后我国经济也开始逐渐下坡,因此越来越多的国内外学者开始将目光聚焦于企业的风险承担行为。企业风险承担是指企业对于预期回报不确定的项目以及经营方式的选择,... 详细信息

2008年金融危机的根源被认为是过度的风险承担,在经历了三十年的快速增长后我国经济也开始逐渐下坡,因此越来越多的国内外学者开始将目光聚焦于企业的风险承担行为。企业风险承担是指企业对于预期回报不确定的项目以及经营方式的选择,反映了企业愿意付出多大的代价以换取高额回报。企业的风险承担在一个合适的水平能够帮助企业提升绩效,加快自身资本积累并提升企业价值,对于提升社会生产率、增加资本积累以及推进社会经济长远发展也具有重要作用。在对现有文献的梳理后发现,大多数从公司治理机制的角度研究其对企业风险承担影响的文献中,都是着眼于董事会特征等内部因素,对于外部治理机制中机构投资者对企业风险承担影响的关注较少。近些年来我国机构投资者发展势头强劲,为资本市场注入了重要的社会力量,同时也发挥着日益显著的作用,因此越来越多的学者开始关注于机构投资者在公司治理中能够施加的影响。在现实企业的经营活动中,企业的治理与决策不仅会受到组织和个体层面的影响,还会受制于外部的宏观政策环境。因此,本文以风险承担水平为切入点,试图探讨一下不同类型的机构投资者在公司治理中发挥了怎样的作用以及是否存在区别,并加入了宏观层面的经济政策不确定性作为调节变量,从宏观和微观的角度共同探讨企业风险承担的影响因素。基于已有学者的研究,本文选取了2009-2019年间的沪深A股上市企业为研究样本,首先探讨了不同类型的机构投资者对于企业风险承担的影响。结论表明机构投资者整体持股显著地提高了企业的风险承担水平,说明其在企业中能够发挥积极的监督治理作用,且战略型机构投资者的促进作用更强。然后又对经济政策不确定性对二者之间关系的影响进行了分析,结论表明经济政策不确定性水平较高时,负向影响了机构投资者整体与企业风险承担水平之间的关系,且对财务型机构投资者的负向影响更强。另外本文又进一步区分了产权性质,结果表明战略型机构投资者无论是在国有还是非国有企业中均能促进企业的风险承担水平提升,而财务型机构投资者只有在非国有企业中才能有效履行监督职责。且引入政府干预后,发现财务型机构投资者只有在无政府干预的情况下才能有效降低代理成本。最后,根据本文的研究结论,结合我国实际情况,分别从发展机构投资者并优化其结构、鼓励机构投资者持股、加强对机构投资者的监督管理、经济政策稳定透明化等角度提出了相应的政策建议。

关键词：机构投资者异质性企业风险承担经济政策不确定性

“营改增”对A建筑施工企业的财务影响及建议

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“营改增”对A建筑施工企业的财务影响及建议

作者：李雪艳首都经济贸易大学

学位级别：硕士

我国在2012年1月1日第一次对上海的部分现代服务业和交通运输业试施行营业税改征增值税(以下简称为“营改增”)政策,并取得了理想效果,后又相继在各省市的绝大多数行业实行“营改增”,但由于种种原因,“营改增”一直未在建筑业中推行。... 详细信息

我国在2012年1月1日第一次对上海的部分现代服务业和交通运输业试施行营业税改征增值税(以下简称为“营改增”)政策,并取得了理想效果,后又相继在各省市的绝大多数行业实行“营改增”,但由于种种原因,“营改增”一直未在建筑业中推行。根据财政部、国家税务总局在2016年3月23日公布的《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》(财税[2016]36号),2016年4月19日国家税务总局发布的《关于全面推开营业税改征增值税试点有关税收征收管理事项的公告》(简称国税[2016]23),明确指出2016年5月1日将全面实行“营改增”,即5月1日起,建筑业也将进入“营改增”范围内,营业税自此永远退出了历史舞台。改革开放以来,建筑业是我国经济的重要物质生产部门,逐渐成为我国的支柱型产业,与我国经济的发展与人民生活水平的提高息息相关。因此,为了完善税制,避免重复征税,且进一步促进社会分工和专业化发展,建筑业也需要施行改征增值税。“营改增”是建筑施工企业面临的一项重大税制改革,对企业的财务管理、合同管理、发票管理等多方面都产生重大影响。因此,为了建筑施工企业在“营改增”的过程中能更好地转变经营管理方式,尽快适应税制改革,降低改革风险和损失,本文将以一家大型建筑施工企业为例,采用理论结合实际等的方法,利用案例企业的部分财务数据从税负和财务报表角度来分析该企业在“营改增”实施初期出现的问题和与这一政策改革的预期效果存在差距的原因,并针对A建筑施工企业提出了一些建议。通过数据分析得出该案例企业目前问题是新项目目前的税负上升,而造成这一原因主要是商品混凝土等材料的购置、建筑劳务费的发放和施工项目本身周期性长的特征等,进而导致该企业当期利润的下降。后半部分本文针对这些问题分别从资金流、货物流、合同流、发票流和企业内部控制角度相应提出了一些建议。

关键词： “营改增” 建筑施工企业财务影响建议

注册会计师审计失败成因及对策研究 ——以正中珠江审计康美药业为例

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注册会计师审计失败成因及对策研究 —...

作者：艾富龙首都经济贸易大学

学位级别：硕士

伴随着我国改革开放的进程,资本市场的发展速度也越来越快,投资者也更加重视财务信息的质量。由注册会计师签字的审计报告,成为投资者了解企业财务信息的重要工具。但是,审计失败案件近些年频繁发生,资本市场的发展受到影响,投资者的切... 详细信息

伴随着我国改革开放的进程,资本市场的发展速度也越来越快,投资者也更加重视财务信息的质量。由注册会计师签字的审计报告,成为投资者了解企业财务信息的重要工具。但是,审计失败案件近些年频繁发生,资本市场的发展受到影响,投资者的切身利益也遭受损失,社会公众慢慢对注册会计师的公信力产生了质疑。与此同时,审计师面对的审计环境变得复杂,有很多之前没有出现的问题慢慢也出现。因此,结合审计工作当前所处的新环境、新特征来对审计失败进行研究具有很强的现实意义。本文对国内外专家学者针对审计失败所编写的文献和理论进行了研究,对审计失败的概念作了界定并介绍了相关理论基础。在此基础上,梳理了我国证监会在2010至2019年间对会计师事务所及注册会计师所做的行政处罚,并对受罚原因、处罚方式等进行了概括分析。以最新发生的医药行业非常有代表性的康美药业财务造假为案例,对造成注册会计师审计失败的原因进行探究,同时给出比较符合现实情况的建议。通过分析,本文认为注册会计师未能充分关注和识别资金风险,对行业易发生舞弊领域关注不足,没有充分利用分析性程序,这些过失是造成审计失败的主要原因;同时,会计师事务所缺乏独立性,业务质量控制制度失效,风险意识淡薄,审计技术落后,行业监管与惩罚不力以及现有的审计轮换制度存在缺陷也是造成审计失败的因素。结合原因,本文提出了相应的对策,包括:注册会计师充分识别审计项目资金风险,重点关注行业易发生舞弊领域,充分利用分析性程序;会计师事务所要通过多元化经营提高独立性,同时加强质量控制,强化风险评估,创新审计工具;政府要改善监管体制,多种处罚方式并重,加大违法惩罚力度,并完善定期审计轮换制度。

关键词：审计失败防范措施审计风险独立性

新三板挂牌公司注册会计师审计问题研究——以对G企业的年审为例

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新三板挂牌公司注册会计师审计问题研究——以对G企业的年审为例

作者：王珊首都经济贸易大学

学位级别：硕士

随着新三板市场的扩容,本着融资或转板的需求,越来越多的企业在新三板市场如雨后春笋般迅速崛起。同时随着对其财务报表信息披露的要求,新三板挂牌公司需要聘请会计师事务所对其财务报表进行审计。本文第一章为绪论,主要对本文的选题背... 详细信息

随着新三板市场的扩容,本着融资或转板的需求,越来越多的企业在新三板市场如雨后春笋般迅速崛起。同时随着对其财务报表信息披露的要求,新三板挂牌公司需要聘请会计师事务所对其财务报表进行审计。本文第一章为绪论,主要对本文的选题背景、研究意义进行说明,同时分析了本文主题下的国内外文献的研究现状,对本文的研究思路与框架进行说明是为了呈现本文较为流畅的行文方式。论文的创新与不足指出本文研究的核心所在。第二章介绍了相关概念,包含本文所依托的理论依据,新三板市场的特点及挂牌在注册会计师审计过程中呈现的特点。第三章为注册会计师审计案例分析。引入G公司年度审计案例,提炼注册会计师对G公司年度审计中所面临的问题。第四章对G公司年度审计中存在问题的原因进行了分析,针对第三章提出的问题,从注册会计师的角度出发对各个问题产生的原因进行了详细分析,为第五章建议的提出做出依据。第五章也是本文最终的结论对策,通过前面章节的分析总结,对新三板挂牌公司年度审计中存在问题对注册会计师以后的审计工作及相关监管部门提出了若干建议。第六章对本篇论文进行总结。本篇论文的创新之处就在于其研究对象定位在新三板市场上成功挂牌,因其持续性信息披露的需求而进行年度审计的公司。鉴于目前快速增长的新三板挂牌公司年度审计需求与会计师事务所之间的增长不协调导致年度审计中出现的诸多问题,本文通过案例分析的方式,以发现问题、分析原因、提出对策的行文逻辑对注册会计师审计提出相应的建议。

关键词：新三板市场挂牌公司财务报表审计

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企业诚信、公司违规与企业绩效

企业诚信、公司违规与企业绩效

作者：牛静静首都经济贸易大学

学位级别：硕士

当前,我国上市公司财务舞弊行为屡屡发生,使我国证券市场面临前所未有的诚信危机。一些企业见利忘义、损人利己,突破了应有的义务观和基本的道德底线,不仅严重损害了企业的信誉,还破坏了全社会的信用环境,影响我国经济持续健康发展。目... 详细信息

当前,我国上市公司财务舞弊行为屡屡发生,使我国证券市场面临前所未有的诚信危机。一些企业见利忘义、损人利己,突破了应有的义务观和基本的道德底线,不仅严重损害了企业的信誉,还破坏了全社会的信用环境,影响我国经济持续健康发展。目前我国企业失信行为屡屡发生,其主要原因是企业尚未建立和完善相关的信用机制,信用监督机制不健全,失信成本过低。但是,从目前已有的研究来看,很少有学者将企业诚信和公司违规纳入同一体系研究两者对企业绩效的影响,而两者作为不同的研究角度,都会对企业绩效产生重大的影响。本文拟通过探讨企业诚信、公司违规对企业绩效的影响作用,从而倡导企业将诚信经营的理念纳入到公司治理之中。本文以2009-2014年在深圳证券交易所上市的因违规行为被监管机构披露的A股非金融类上市公司作为研究对象,以上市公司违规公告披露后前后两年为窗口期,通过配对模型来研究企业诚信、公司违规对企业绩效的影响。本文通过研究得出以下结论:第一,企业的诚信水平越高,企业的绩效越好,也就是说企业诚信意识的提高与相应举措的实施,能够对公司绩效产生积极影响;第二,在披露之前的年份,对于违规的上市公司来说,违规的上市公司的绩效要显著差于配对样本;第三,不同诚信水平的上市公司,违规对企业绩效的影响具有显著性差异。对于诚信度水平较低的公司,违规会使企业下一年的绩效下降。而诚信水平较高的上市公司,违规对企业绩效几乎无影响。第四,违规的上市公司被监管机构披露之后企业绩效更差。对研究结果进行归纳总结,本文提出以下几点建议:第一、完善证券法律相关制度,提高上市公司的违规成本企业。第二、提高发现违规行为的能力。第三、积极培育以诚信为核心的社会道德规范,将诚信经营的理念融入到公司治理之中。本文可能的创新点在于:(1)研究视角的创新。本文从如何让企业重视信誉,积极践行诚信经营理念,同时加强自身约束减少违法违规行为发生的角度出发,研究企业诚信与公司违规对企业绩效的影响,使企业绩效研究的角度更加完整,更具有现实指导意义。(2)研究方法的创新。本文将企业诚信、公司违规和企业绩效纳入同一研究模型之下,研究他们三个之间的内部联系。

关键词：企业诚信公司违规企业绩效