检索结果-南通市图书馆

作者：陈宜扬上海社会科学院

学位级别：硕士

2018年4月27日,为了规范资产管理行业中的一系列不合理现象,监管机构出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下文将简称为“资管新规”）,这一项重磅举措引起了行业内外的广泛研究,已成为一个重要课题。由于资管新规的现... 详细信息

2018年4月27日,为了规范资产管理行业中的一系列不合理现象,监管机构出台了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（下文将简称为“资管新规”）,这一项重磅举措引起了行业内外的广泛研究,已成为一个重要课题。由于资管新规的现有研究里关注证券公司资产管理业务的相对较少,而证券公司作为资产管理行业的重要一员,研究其业务收益在资管新规背景下产生了何种影响具有一定的实践意义,所以本文将聚焦于券商资管,利用事件分析法检验探索资管新规对其收益产生的影响。首先将介绍证券公司现有资产管理业务类型,以此为后文做概念性的铺垫。随后将分为四个阶段回顾其发展历史,重点介绍资管新规的各项新要求。在资管新规的背景下,证券公司资管业务的总体规模与发行情况、主动管理情况以及非标资产的投资情况都发生了显著的变化。针对现况,分析得出资管新规对证券公司资产管理业务收益产生影响的三个主要机制:限制通道业务、多层嵌套的机制;打破刚兑,规范资金池业务的作用机制以及紧缩非标资产投资的作用机制,并总结出影响收益的三个主要因素。为了增加理论分析的说服力,本文利用事件分析法进行检验。实证结果表明,资管新规实施后对证券公司资产管理业务收益产生了显著影响。相对于市场指数的变化,权益型资产管理业务收益在短期内呈下降趋势,后转小幅震荡回升趋势;固定收益型业务呈明显的下降趋势;而FOF型业务的涨幅明显且一路走高。最后根据实证结果,建议证券公司抓住资管新规给予的机遇进行主动管理方向的转型发展,聚焦创新;建议行业内加大与其他机构的业务合作,布局科技资管,壮大其在整个资管行业的份额。建议政府部门,加强监管统一性,完善法律体系,加大制度创新,增加市场活力。资管新规对于我国证券公司资产管理业务,乃至资管行业都产生了深远的影响,目前仍处于资管新规的过渡期阶段,等过渡期结束后的未来还需做进一步研究。

关键词：资管新规资产管理证券公司业务收益

跨境电商平台消费意愿影响因素研究——基于2016年关税政策改革的TAM分析

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跨境电商平台消费意愿影响因素研究——基于2016年关税政策改革的...

作者：何嘉钦上海社会科学院

学位级别：硕士

近年来,我国跨境电商零售进口行业在国家政策大力扶持下蓬勃发展,越来越多的国内消费者加入跨境网购的队伍之中。2016年4月8日,《关于跨境电子商务零售进口税收政策的通知》正式实施,宣告了海淘免税时代的终结。在关税改革这一特殊的历... 详细信息

近年来,我国跨境电商零售进口行业在国家政策大力扶持下蓬勃发展,越来越多的国内消费者加入跨境网购的队伍之中。2016年4月8日,《关于跨境电子商务零售进口税收政策的通知》正式实施,宣告了海淘免税时代的终结。在关税改革这一特殊的历史环境下,跨境电商平台想要继续在激烈的竞争中生存并发展起来,不仅要对政策进行细致的解读,更要就改革影响用户消费意愿的因素进行研究,从而制定合理的战略规划,进行有针对性的市场营销活动。本文在研究过程中,以技术接受模型为基础建立了新的研究模型,同时对变量进行了定义并提出假设。在实证研究阶段,结合本文的研究目设计了跨境电商平台消费意愿的调查问卷,有针对性的选择具有跨境电商平台使用经验的消费者作为调查对象进行问卷调查,并运用SPSS软件及AMOS软件对回收的有效问卷进行了分析,从而达到本文的研究目的。实证分析结果表明,本文提出的受关税政策改革影响的五个变量中,对消费意愿的影响既有正向的也有负向的,但关税改革整体的效果则对跨境电商平台消费者的消费意愿具有正向的影响;研究还表明,感知易用和感知有用作为中介变量对消费意愿都具有正向的影响,而海淘偏好对中介变量也具有正向的影响。本文通过实证分析研究了关税改革政策对跨境电商平台消费意愿的影响,在研究方法上具有一定的特色,得到的结论也比起单纯的定性分析更具有参考价值。但基于篇幅限制,本文在调查样本的细分、变量的选取等方面无法做到面面俱到,需要笔者在将来对此课题进一步完善。

关键词：跨境电子商务关税政策技术接受模型消费意愿

城市生活垃圾收费制度设计研究——以柳州市为例

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城市生活垃圾收费制度设计研究——以柳州市为例

作者：张舜梅华东师范大学

学位级别：硕士

城市生活垃圾收费制度是解决垃圾污染环境的重要经济手段，科学地制定城市生活垃圾收费制度，将有助于改善环境，提高经济效益，促进社会公平，同时还有助于调动公众参与改善环境的积极性，从而有助于环境的可持续发展。我国起步阶段的... 详细信息

城市生活垃圾收费制度是解决垃圾污染环境的重要经济手段，科学地制定城市生活垃圾收费制度，将有助于改善环境，提高经济效益，促进社会公平，同时还有助于调动公众参与改善环境的积极性，从而有助于环境的可持续发展。我国起步阶段的垃圾收费制度，在环境和经济方面存在着诸多弊端，比如：只重垃圾末端治理而忽略垃圾的全程治理、缺乏科学性和系统性、缺乏对环境保护的激励手段、收费项目杂乱、交易成本高、缺乏公平性、缺乏评估机制等。针对上述问题，本文从环境经济学理论角度，运用公共制度设计的原理和方法，对城市生活垃圾收费制度设计进行研究。本文共分八个部分：第一章引言介绍国内外研究现状及本文框架结构;第二章介绍国内外垃圾收费现状，指出我国收费制度存在的问题，并提出垃圾收费制度体系框架;第三章介绍有关垃圾收费的经济学理论和制度设计的理论;第四章分析生活垃圾收费制度的评价因子和建立评价模型;第五章以柳州市为例进行垃圾收费制度设计的案例分析，包括收费方式、计费依据、计费方式和收费标准等;第六章从环境效果、经济效率、公平性和可行性四个方面，对柳州生活垃圾收费制度进行实施前的预测评估;第七章主要介绍实施后的效果评估方法;第八章介绍与垃圾收费制度配套的一些制度和经济手段。本文在以下方面做了有益的尝试，为我国垃圾收费制度设计提供了参考：1、提出了生活垃圾收费制度设计体系框架;2、建立了生活垃圾收费制度评价的初步模型;3、将公共物品定价模型灵活运用于生活垃圾收费制度实践中，为垃圾收费标准的制订和调整提供理论依据。由于本人理论知识相对薄弱，对问题的分析深度还有待进一步提高。

关键词：城市生活垃圾垃圾税费评价模型定价模型制度设计制度评估

商业银行渠道提升与转型策略 ——基于客户评价的研究

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商业银行渠道提升与转型策略 ——基于客户评价的研究

作者：金绰勋华东师范大学

学位级别：硕士

近年来,移动互联、大数据、人工智能等技术发展迅速,与此同时,新零售、共享经济等互联网新生态下的新兴商业模式的普及改变了客户的思维与行为方式,进一步驱动客户需求不断进化。传统商业银行获客、黏客、活客及服务供给能力越来越跟不... 详细信息

近年来,移动互联、大数据、人工智能等技术发展迅速,与此同时,新零售、共享经济等互联网新生态下的新兴商业模式的普及改变了客户的思维与行为方式,进一步驱动客户需求不断进化。传统商业银行获客、黏客、活客及服务供给能力越来越跟不上时代的步伐,服务渠道转型升级已迫在眉睫。在此背景下,本文通过分析商业银行渠道问题,研究客户的渠道评价,从而得出基于客户评价的渠道提升与转型策略。为全面了解商业银行渠道现状,本文系统梳理了商业银行主要服务渠道的布局及交易情况,对国内外渠道创新案例进行了对比,分析了当前银行渠道运营过程中存在的问题及主要原因。在此基础上以满足客户需求为目标,从客户评价体验的角度,通过问卷调查的方法获取客户对银行各渠道项目的重要性及满意度数据,从而分析并得出各渠道的优劣势情况。最后基于客户渠道评价的结果得出商业银行各渠道的提升策略,并提出以客户为中心、注重体验、安全至上、渠道服务场景化、智慧化、线上线下融合、全渠道协同的渠道转型发展总体思路。本文深入分析了商业银行渠道的发展及客户的需求,总结并探索了商业银行渠道的提升策略及转型的方向,为互联网新生态下商业银行的渠道转型发展之路提供思路与借鉴。

关键词：商业银行服务渠道提升与转型渠道评价

国际金融中心建设下我国货币政策信贷传导与资产价格传导效应研究

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国际金融中心建设下我国货币政策信贷传导与资产价格传导效应研究

作者：丛天华华东师范大学

学位级别：硕士

信贷渠道是我国货币政策主要的传导渠道,随着我国经济金融改革开放的深化,资本市场和房地产市场飞速发展,资产价格渠道的传导效果逐渐显现出来。国际金融中心在全球愈来愈受到重视,在我国将国际金融中心建设定为国家发展战略后,分别对... 详细信息

信贷渠道是我国货币政策主要的传导渠道,随着我国经济金融改革开放的深化,资本市场和房地产市场飞速发展,资产价格渠道的传导效果逐渐显现出来。国际金融中心在全球愈来愈受到重视,在我国将国际金融中心建设定为国家发展战略后,分别对货币政策信贷渠道与资产价格渠道传导效应变化进行分析研究,对于货币政策能够更好地传导至实体经济,促进经济发展,完成货币政策调控的宏观目标具有深刻现实意义。本文运用理论和实证结合的方法,在理论方面,通过一般均衡分析的方法,在传统CC-LM模型的基础上,引入国际金融中心建设变量,分析国际金融中心建设下我国货币政策信贷传导机制的变化。通过对资产价格传导中消费和投资途径的分解,考虑国际金融中心建设对这两个途径的影响,进一步分析了国际金融中心建设下,我国货币政策资产价格的传导机制的变化。在实证方面,通过建立SVAR模型,基于2002-2020年的月度数据,分别对国际金融中心建设下我国货币政策信贷传导与资产价格传导效应的变化进行了实证检验。结果表明,国际金融中心的建设背景下,我国货币政策信贷渠道传导效应减弱,资产价格渠道传导效应有所增强,我国货币政策应由数量型调控为主向价格型调控为主进行转型。本文特色在于在已有的理论模型的基础上,引入国际金融中心因素,分别分析了货币政策信贷传导与资产价格传导效应发生的变化,并构建国际金融中心指标,用于实证研究对理论进行了检验。

关键词：国际金融中心建设货币政策信贷传导资产价格传导

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我国商业银行流动性风险及其影响因素研究

我国商业银行流动性风险及其影响因素研究

作者：朱晓兰华东师范大学

学位级别：硕士

在金融深化改革的背景下,商业银行的运营正面临着多种机遇和挑战,其中流动性风险首当其冲。对商业银行流动性风险的研究有利于提升对风险的识别和管控能力,为银行管理层的经营策略提供更多的指导和建议,以应对日趋复杂的金融形势,使商... 详细信息

在金融深化改革的背景下,商业银行的运营正面临着多种机遇和挑战,其中流动性风险首当其冲。对商业银行流动性风险的研究有利于提升对风险的识别和管控能力,为银行管理层的经营策略提供更多的指导和建议,以应对日趋复杂的金融形势,使商业银行健康发展。本文首先介绍了商业银行流动性的定义以及流动性风险的主要形成因素,阐述了现有的流动性风险管理相关理论。再介绍了目前商业银行流动性风险管理方面的现状,总结了存在的一些问题,分析发现金融去杠杆和资管新规将使中小银行面临更大的流动性风险,商业银行行业将出现马太效应。然后在理论上分析了商业银行流动性的影响因素,再采用面板数据对影响因素进行了研究,发现商业银行的内部因素对其流动性风险的影响比外部因素更加显著,现金与总资产之比、资本充足率和M增长率与商业银行的流动性风险呈负相关关系,即现金占比越高,资本充足率越高,M增长率越高,则银行的流动性水平越高,流动性风险越小;而不良资产率、债务与股权之比和GDP增长率与商业银行的流动性风险有正相关关系;上交所季度换手率与商业银行流动性风险的关系较小。基于回归结果,本文相应给出了相关的政策建议。通过对商业银行的流动性风险防范意识的增强,构建完善的监管体系、充足资本率和建立破产机制等方式,可以使得商业银行流动性风险的管控更加卓有成效。本文结合最新的监管文件论述了未来的监管趋势,结合详实的数据做了商业银行流动性风险影响因素的实证性研究。但鉴于观察期内数据波动方向单一、波动范围较窄,只能解释在经济正常运转时,商业银行可能存在的流动性风险,而难以对市场极端情况下的流动性风险变动做出判断。

关键词：流动性风险因子分析法未来趋势

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货币政策、宏观审慎管理与银行风险承担

货币政策、宏观审慎管理与银行风险承担

作者：赵昕怡华东师范大学

学位级别：硕士

2008年金融危机以来,各国当局逐渐意识到审慎管理对宏观经济良性发展的重要性,确定了以宏观审慎管理为核心理念的巴塞尔协议Ⅲ。中央亦多次下发意见,表示要加强货币政策与宏观审慎监管的协调。尤其随着国内经济高速发展,银行风险持续积... 详细信息

2008年金融危机以来,各国当局逐渐意识到审慎管理对宏观经济良性发展的重要性,确定了以宏观审慎管理为核心理念的巴塞尔协议Ⅲ。中央亦多次下发意见,表示要加强货币政策与宏观审慎监管的协调。尤其随着国内经济高速发展,银行风险持续积累,宏观审慎政策与货币政策(即“双支柱”政策)在银行风险承担方面的配合效果显得尤为关键。本文基于原始的Dell-Laeven-Marquez(D-L-M)理论模型,纳入金融开放因子,推导和分析了开放背景下“双支柱”政策对银行风险承担的配合效果。之后利用2010年至2020年我国21家上市商业银行的季度数据,建立GMM模型,对货币政策银行风险承担渠道是否存在、异质性、“双支柱”政策对银行风险承担的协调作用,以及金融开放对该机制的影响进行检验。理论论证和实证结果都表明,宽松货币政策会提高银行风险承担水平,而宏观审慎管理能够有效抑制该作用,起到金融稳定的效果,且金融开放将增加跨国资本流动的不确定性,从而增加商业银行的风险承担意愿。本文的特色在于考虑金融开放背景下宏观审慎政策与货币政策的协调作用,贴合目前我国金融市场逐渐开放的现实情况,并通过建立理论模型,对“双支柱”政策在银行风险承担方面如何配合进行数理分析。

关键词：货币政策宏观审慎管理 GMM模型银行风险承担

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境外人民币回流机制研究

境外人民币回流机制研究

作者：任书丹华东师范大学

学位级别：硕士

近年来,中国的经济一直保持强劲而稳健的增长,中国在国际上的地位越来越高,人民币的国际地位以此为依托也随之升高。人民币国际化进程不断加快,流出境外的人民币数量越来越多。大量的人民币流出后由于没有合适的投资通道而滞留境外,从... 详细信息

近年来,中国的经济一直保持强劲而稳健的增长,中国在国际上的地位越来越高,人民币的国际地位以此为依托也随之升高。人民币国际化进程不断加快,流出境外的人民币数量越来越多。大量的人民币流出后由于没有合适的投资通道而滞留境外,从而引发对人民币回流机制的思考。虽然现在我国已经开展了多个回流渠道引导人民币回流,但从其表现可以看出人民币回流机制不顺畅。本文首先深入阐述了人民币国际化的动力机制,政府力量与市场力量的交织作用、共同配合,是促使人民币国际化不断前行的动力。通过对人民币国际化的现状分析,得出人民币呈现出流入与流出失衡、回流机制不顺畅的问题。随后,本文建立有效模型对境外人民币规模进行了较准确的估算,在此基础上,系统地介绍了当前各主要回流渠道的现状,认为目前人民币回流的主要渠道仍是跨境贸易结算,而其他资本项目的回流途径则贡献较少。本文着重探讨了人民币回流机制问题,分别从时间维度、空间维度以及时空融合角度阐释如何构造健全的人民币回流机制,促进人民币国际化不断前进。并指出资本项目管制、汇率形成机制不完善、利率市场化改革不彻底等是制约当前人民币回流机制顺畅的关键因素。借鉴美元、欧元、日元等货币的回流机制经验,并结合人民币回流现状实际,本文提出应将开放债券投资和人民币FDI作为人民币回流机制建设的重点。最后,本文分别从实体经济领域、虚拟经济领域和政策支撑角度,为健全人民币回流机制提出建议。

关键词：人民币国际化跨境流通回流机制

地区金融深化、融资依赖与中国制造业出口优势

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地区金融深化、融资依赖与中国制造业出口优势

作者：曹政华东师范大学

学位级别：硕士

在经济日益全球化的进程中,我国出口贸易发展迅速,成为经济增长的主要来源之一。然而随着2008年金融危机的爆发,我国的出口贸易遇到巨大的困难和压力。另一方面,我国一直在积极探索金融体系的改革方式,主动适应并融入全球金融市场国际... 详细信息

在经济日益全球化的进程中,我国出口贸易发展迅速,成为经济增长的主要来源之一。然而随着2008年金融危机的爆发,我国的出口贸易遇到巨大的困难和压力。另一方面,我国一直在积极探索金融体系的改革方式,主动适应并融入全球金融市场国际化的浪潮之中。目前金融和贸易的关系日益密切,笔者认为加强金融深化和发挥出口优势对中国经济持续稳定发展有着重要意义。本文构建行业代表性厂商的出口决策模型,从行业融资依赖度的角度探讨了金融深化影响出口的微观机制。在理论分析的基础上,运用中国2011年—2016年21个制造行业以及30个省市的数据,将金融深化指标以及行业外部融资依赖度的交互项作为核心变量,对金融深化、行业外部融资依赖度与制造业出口及出口优势指标的关系进行分析。实证结果表明:在金融深化程度高的地区,外部融资依赖度更高的制造业在出口方面更具有比较优势。文章还发现高生产结构迂回程度组别中的行业与低生产结构迂回程度组别中的行业相比,发达的金融体系对该组别中高外部融资依赖度行业出口优势的拉动作用更加明显,但主要影响渠道还是信贷规模和信贷效率等间接金融方式。此外,人力资本、物质资本以及其他传统生产要素对不同生产结构迂回程度组别中行业的出口优势影响也不尽相同。

关键词：金融深化融资依赖出口优势生产结构迂回程度

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开放式股票型基金费用及其影响因素研究

开放式股票型基金费用及其影响因素研究

作者：杨少华上海社会科学院

学位级别：硕士

近几十年来,开放式基金行业在全世界范围内快速发展,开放式基金也越来越受到普通投资者的青睐,国内外关于基金的研究也日益丰富。过去关于基金的研究主要集中在投资策略、基金业绩评价、风险管理和营销策略等方面,对于基金费用方面的研... 详细信息

近几十年来,开放式基金行业在全世界范围内快速发展,开放式基金也越来越受到普通投资者的青睐,国内外关于基金的研究也日益丰富。过去关于基金的研究主要集中在投资策略、基金业绩评价、风险管理和营销策略等方面,对于基金费用方面的研究较少。费用无疑是基金行业产品设计的核心问题之一,合理的费率设置无论对于吸引投资者还是优化基金公司的营销策略都十分重要。论文对开放式基金费用结构和发展趋势、开放式基金费率形成机制、收费模式以及开放式基金费率影响因素几个方面的理论研究进行了介绍。在第三章,对我国和美国的基金费用结构和费率水平分别作了介绍。另外,由于美国基金行业发展历史较长,又是世界上最成熟的基金市场,对于美国基金费率变化趋势和费率变化的原因着重进行了阐述。实证方面,通过对2013年—2017年国内50只开放式股票型基金的面板数据进行回归分析,结论发现基金费率与规模、基金业绩和周转率之间显著相关。最后,针对我国开放式股票型基金费用的问题,借鉴国外成熟国家的做法,分别对监管部门、基金行业和投资者三方提出改进意见和建议。本文的主要研究特色体现在两方面:首先,我国过去基金费用方面定性研究较多,定量研究较少。本文研究的是2013年至2017年期间的面板数据,更加有现实意义。其次,过去的实证研究多是在不同类型基金间比较,本文重点研究了股票型基金的费率问题,即对于相同类型的基金,费率影响因素到底是什么。变量的选取不但参考了过去的研究成果也考虑到我国的实际情况。

关键词：开放式股票型基金基金费用基金业绩