检索结果-南通市图书馆

作者：刘佳璐辽宁大学

学位级别：硕士

自上世纪90年代初两大证券交易所成立以来，我国证券市场得到了飞速的发展，促进了国有企业的改革，带动了国家经济的发展。与此同时，对于证券市场的监管机制也应运而生，它是国家宏观经济监督体系中不可或缺的一部分，对于市场的健康... 详细信息

自上世纪90年代初两大证券交易所成立以来，我国证券市场得到了飞速的发展，促进了国有企业的改革，带动了国家经济的发展。与此同时，对于证券市场的监管机制也应运而生，它是国家宏观经济监督体系中不可或缺的一部分，对于市场的健康有序发展也有着重大的意义：监管是维护市场良好秩序的需要，是发展和完善证券市场体系的需要，它能保障广大投资者的权益，为证券交易的参与者提供准确全面的信息做后盾等等。本文主要通过对“香港洪良国际案”进行分析，研究香港证监会在对此案的监管与处罚行为，取其好的方面给内地地区的证券监管以启示，并提出了目前我国内地地区在此方面的不足之处，两方面加以总结，最终提出完善内地地区监管的各个建议。文章第一部分介绍了“香港洪良国际案”的始末，同时包括了香港证监会对其监管处罚的经过;第二部分分析“洪良国际案”中证监会的成功之处，包括时间上的及时性、监管部门的各司其职、证监会享有特权、香港地区设有专门金融法庭、保护投资者利益、惩罚力度强等方面;第三部分指出目前内地地区证券市场监管的现状，包括内地监管部门决策缺乏科学性、政府干预过度、自律监管未能有效实施、监管法律法规不完善、处罚力度欠缺;还总结出“洪良国际案”对内地证券监管的启示与借鉴，涉及以下几方面：完善证券市场监管法律，包括以保护投资者利益为先、加大处罚力度;设立合理高效的执法体制，包括建立强制停牌机制、赋予证监会特权、设置专门金融法庭;调动中介机构力量，包括明确中介机构的监管职责、完善中介机构内部治理、设立中介机构评级机制。香港证监会对“洪良国际”的监管与处罚是一个经典的有代表性的案例，从中我们获得了许多对完善我国内地证券市场监管有帮助的启示。通过这些启示，完善我国的证券监管部门，使证券市场可以健康有序的发展，最终促进经济的发展，提高我国的竞争力。

关键词： “洪良国际”案证券市场监管

具有非一致耦合时滞和切换拓扑的复杂动态网络同步

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具有非一致耦合时滞和切换拓扑的复杂动态网络同步

作者：朴嫣鑫浙江工业大学

学位级别：硕士

同步现象是复杂动态网络中一种非常重要的动力学行为。在许多实际网络中,经常会出现链接错误或者生成新的网络链接的情况,这种网络拓扑的非连续性改变可以归结为网络拓扑的切换问题。由于实际系统中时滞现象的存在会导致系统性能恶化。... 详细信息

同步现象是复杂动态网络中一种非常重要的动力学行为。在许多实际网络中,经常会出现链接错误或者生成新的网络链接的情况,这种网络拓扑的非连续性改变可以归结为网络拓扑的切换问题。由于实际系统中时滞现象的存在会导致系统性能恶化。因此,研究具有时滞和切换拓扑的复杂网络具有十分重要的意义。本文通过构建适当的分段Lyapunov-Krasovskii泛函,采用切换系统稳定性理论中的平均驻留时间分析方法,以及时滞系统分析中的自由权矩阵技术研究具有非一致耦合时滞和切换拓扑的复杂动态网络同步问题,具体研究内容如下： (1)针对具有非一致时变耦合时滞和切换拓扑的复杂网络,采用切换系统平均驻留时间理论和自由权矩阵方法,分别讨论了所有子网均可自同步和部分子网不能自同步两种情况下的复杂网络全局指数同步问题。对于所有子网均能自同步的情况,推导出了复杂网络全局指数同步的时滞依赖充分条件。然后将结果推广至部分子网不能自同步的情况,给出了保证网络全局指数稳定所必须满足的平均驻留时间,以及自同步子网与非自同步子网总体激活时间的比率。 (2)研究具有非一致定常耦合时滞和切换拓扑的脉冲复杂网络全局指数同步问题,分别针对所有子网能够自同步和部分子网能够自同步两种情况,给出了复杂网络全局指数同步的时滞依赖条件,以及切换信号的设计方法。 (3)研究具有非一致时变耦合时滞和切换拓扑的复杂动态网络分散控制器设计问题,推导出了复杂网络通过分散控制达到全局指数同步的时滞依赖充分条件,在此基础上运用参数调整法给出了分散控制器的求解方法。

关键词：复杂网络非一致耦合时滞切换拓扑指数同步平均驻留时间分散控制

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时滞离散时间切换系统滤波

时滞离散时间切换系统滤波

作者：张荣友浙江工业大学

学位级别：硕士

系统的信号中存在测量误差及其它随机干扰，如何从含有干扰的信号中提取有用信号，这可归结为滤波问题。切换系统是一类重要的混杂系统，在实际工程中，越来越多的领域涉及到切换问题。由于时滞和扰动在实际中广泛存在，给系统的滤波... 详细信息

系统的信号中存在测量误差及其它随机干扰，如何从含有干扰的信号中提取有用信号，这可归结为滤波问题。切换系统是一类重要的混杂系统，在实际工程中，越来越多的领域涉及到切换问题。由于时滞和扰动在实际中广泛存在，给系统的滤波设计带来很大困难，因此，研究时滞切换系统滤波在理论和应用上都具有重要意义。基于分段Lyapunov-Krasovskii泛函、Jensen不等式、扩展的H(o|¨)lder-Minkowski不等式以及松弛变量技术，本论文研究了时滞离散时间切换系统滤波问题，研究内容概括如下： (1)针对具有多重时变时滞的线性离散时间切换系统，研究广义H滤波问题。通过构造分段Lyapunov-Krasovskii泛函，引用Jensen不等式和松弛变量，在任意切换信号下，得到了滤波误差系统稳定且满足广义H滤波性能的时滞依赖充分条件，并在此基础上提出了基于线性矩阵不等式(LMI)的滤波器设计方法，该方法可以求取广义H滤波性能指标的最优解及其对应的滤波器参数。 (2)考虑系统存在能量有界和统计特性已知这两类性质不同的扰动信号时，针对包含多重时变时滞的线性离散时间切换系统，研究了混合H/H滤波问题。首先，针对H和H这两个不同的性能通道，分别提出满足H、H性能的时滞依赖充分条件，然后得出滤波误差系统稳定且同时满足H、H滤波性能的充分条件，并在此基础上设计滤波器，求出混合H/H滤波性能指标的最优解及其对应的滤波器参数。 (3)针对包含无穷分布时滞的离散时间切换系统，研究了广义H滤波问题。通过构造一个适当的分段Lyapunov-Krasovskii泛函、采用扩展的H(o|¨)lder-Minkowski不等式，并引入松弛变量，给出了滤波误差系统渐近稳定且具有广义H滤波性能的充分条件，提出了滤波器的最优化设计方法。

关键词：切换系统多重时变时滞无穷分布时滞 H2滤波混合 H2/H∞滤波

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香港与大陆人民币外汇市场的互动关系研究

香港与大陆人民币外汇市场的互动关系研究

作者：陈景昭辽宁大学

学位级别：硕士

2010年6月19日，人民币汇率形成机制改革重新启动。新的汇率改革基本上延续了2005年7月至2008年6月的人民币汇率形成机制，即以市场调节为基础、参考一篮子货币的管理浮动汇率制。随着境内金融市场化进程的推进、人民币国国际化进程的... 详细信息

2010年6月19日，人民币汇率形成机制改革重新启动。新的汇率改革基本上延续了2005年7月至2008年6月的人民币汇率形成机制，即以市场调节为基础、参考一篮子货币的管理浮动汇率制。随着境内金融市场化进程的推进、人民币国国际化进程的加速，汇率形成制度的改革进入了深水区、攻坚期，人民币汇率的形成将更大程度上由市场的供需来决定，会有更大的波动空间。为此，随着大陆银行间外汇远期市场规模的不断扩大和人民币离岸金融中心的形成与发展，两者之间的信息引导关系引起了学术界与政府的高度关注，并对其进行了深入的研究。对香港人民币离岸市场、大陆银行间人民币市场以及无本金交割外汇远期市场之间的价格引导关系的研究，不仅有助于境内企业、银行、个人投资者对汇率风险进行规避，也有助于政府对市场的监督管理、制定有效的经济政策。本文运用理论与实证相结合的方法。首先，介绍银行间人民币外汇远期市场的发展与现状、香港离岸人民币市场的形成;并从两个层面阐述了境内外人民币外汇市场相互影响的理论，即远期与即期、离岸与在岸两个层面。本文运用利率平价理论分析了远期与即期市场之间的关系;使用平稳性检验、协整关系检验、格兰杰因果检验等计量经济学方法，对香港人民币NDF市场与境内人民币外汇市场之间的长期均衡关系、价格引导关系进行实证分析。研究发现：虽然即期市场对境外无本金交割外汇远期（NDF）市场的价格有一定的引导作用，但是由于境内人民币市场的受到一定的政策管制，没有境外人民币市场宽松的制度环境，境外无本金交割外汇远期（NDF）市场的对即期市场和境内外汇远期市场的价格有引导关系。

关键词：人民币远期市场境外NDF市场格兰杰因果检验

中国沪深300股指期货对现货市场波动性的影响研究

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中国沪深300股指期货对现货市场波动性的影响研究

作者：时洪鹏辽宁大学

学位级别：硕士

股指期货作为一种投资工具,其对于投资者具有避险功能。如果股指期货的推出导致现货市场的波动性发生显著变化,那么可以说明股指期货加大了现货市场的风险水平,这就与股指期货的避险功能相背离。1987年美国股灾的爆发引起了人们对股指... 详细信息

股指期货作为一种投资工具,其对于投资者具有避险功能。如果股指期货的推出导致现货市场的波动性发生显著变化,那么可以说明股指期货加大了现货市场的风险水平,这就与股指期货的避险功能相背离。1987年美国股灾的爆发引起了人们对股指期货避险功能的大讨论。“股指期货是否是引起股票市场大跌的始作俑者”成为学术界近几年来议论的焦点。2010年4月16日,我国股指期货正式上市交易,通过借鉴成熟市场的经验,研究股指期货上市对我国股票市场波动的长期影响,具有重要的理论和现实意义。在上述背景下,本文选取2007.1.4～2014.12.31的沪深300现货指数日收益率作为数据样本,从定性和定量两个角度进行研究。在文章第一部分首先介绍了股指期货对现货市场波动性影响的相关理论,以便先从理论角度去认识股指期货对现货市场波动性的影响机理。接下来在第二部分对我国股指期货产生的波动性影响进行描述性分析,主要是从股指期货对股市走势和股市波动性两个方面的影响来展开。文章的第三部分是实证部分,本文采用了GARCH模型,通过引入虚拟变量的方法来对比分析股指期货上市前后对我国现货市场波动性的影响。实证检验的结论表明:从市场的长期波动来看,在我国股指期货上市以后,股票市场波动的总体水平有所降低,但是幅度较小。最后,通过对上述实证结论进行解析,并围绕着如何进一步加强我国股指期货“市场稳定器”的作用并实现平稳运行而提出一些政策建议。总之,本文运用实证研究的方法,较为详尽的研究了我国沪深300股指期货的推出对现货市场波动性的影响。由于我国股指期货推出时间还不算很长,研究它对股市波动率的长期影响也只是相对的,要分析更长时间的影响还需要未来的数据进行后续跟踪研究。

关键词：股指期货波动性 GARCH模型

中国的股权溢价之谜：一种行为金融学的分析视角

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中国的股权溢价之谜：一种行为金融学的分析视角

作者：周虎辽宁大学

学位级别：硕士

在对以往股票市场的收益率和无风险利率的研究中发现股票市场的平均收益要大大超过无风险利率，我们把这样一个现象称为股权溢价。当这个超额收益率超过某一个临界值时，用传统的金融理论和模型就无法解释，即产生了“谜”，我们称之为... 详细信息

在对以往股票市场的收益率和无风险利率的研究中发现股票市场的平均收益要大大超过无风险利率，我们把这样一个现象称为股权溢价。当这个超额收益率超过某一个临界值时，用传统的金融理论和模型就无法解释，即产生了“谜”，我们称之为“股权溢价之谜”。国外的研究和实验表明，包括英国，美国，法国在内的一些发达国家的股票市场均存在着“股权溢价之谜”。相应的，中国市场是否存在股权溢价之谜现象自然应该受到关注。在以往的资产定价模型中，都是把投资者假设为同质的，这样得到的结果和实际情况往往是有出入的。本文不再使用经典理论中的典型投资者假定，而是假设市场中的投资者是异质的，这与实际情况更加吻合，然后讨论损失厌恶程度有差别的投资者在不同的参考点下做出的投资决策对股权溢价产生的影响，从短视损失厌恶的角度来解释股权溢价之谜。本文首先阐述了两个前景理论中关于决策的概念：损失厌恶和心理账户，随后将会分析和讨论前景理论下的价值函数的具体形式。然后对中国股票市场的数据进行整理和统计，使用实际无风险利率，实际的股指收益率，并以股权分置改革为分界线对样本数据进行统计性分析。接着在不同的样本期内对价值函数中的关键参数进行估计并得出不同时段的股权溢价状况。实证结果表明，中国的股权溢价之谜表现明显，各样本期的变动较大，这表明中国市场远不够成熟，市场的不稳定主要是因为投资者的短视损失厌恶和缺乏价值中枢造成的。本文虽然对价值函数做了估计，在一定程度上能够对股权溢价现象做出解释，与实际情况吻合较好，但是在对模型的处理上还存在一定纰漏，另外模型本身也不能以偏概全彻底解释股权溢价之谜，所以深入的探讨数理模型将是今后的研究方向。

关键词：股权溢价短视损失厌恶心理账户价值函数

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异构无线传感器网络分簇路由协议研究

异构无线传感器网络分簇路由协议研究

作者：吴保强浙江工业大学

学位级别：硕士

无线传感器网络（WSN）是由大量具有计算、通信及存储能力、能量有限的传感器节点组成的特殊Ad-hoc网络,广泛应用于军事、环境监测、工业、医疗健康等领域,是目前非常活跃的研究领域。能量消耗和网络覆盖问题是无线传感器网络中... 详细信息

无线传感器网络（WSN）是由大量具有计算、通信及存储能力、能量有限的传感器节点组成的特殊Ad-hoc网络,广泛应用于军事、环境监测、工业、医疗健康等领域,是目前非常活跃的研究领域。能量消耗和网络覆盖问题是无线传感器网络中的两个核心问题,能量消耗决定了无线传感器网络的生存时间,网络覆盖则反应了无线传感器网络所能提供的感知服务质量。密度控制是减少能量消耗、延长网络生存时间的有效手段。本文针对异构无线传感器网络,分别从节能和网络覆盖两个方面研究传感器网络的分簇路由算法,主要工作如下: （1）针对多级能量异构无线传感器网络,提出了一种新的分簇路由算法CDEE（Clustering Algorithm based on Distance and Energy-Efficient）。该算法基于节点剩余能量与网络节点的平均能量的比例和节点到基站的距离的远近来选择簇首节点。剩余能量越高,距离Sink节点越近的节点成为簇首的机会越大。仿真结果表明,CDEE算法可以有效地平衡网络的能量消耗,延长网络的稳定周期和生存时间。（2）针对高密度异构无线传感器网络,设计了一种基于k-覆盖保持和连通的分簇路由算法CRCC（Clustering Route Based on k-Coverage and Connectivity）。该算法可以根据不同的ψ值（ψ为所期望的最大封闭感知圆盘半径小于设定值的节点个数与网络节点总数的比例）,选择不同的最大封闭感知圆半径rm ’in,避免异构网中由于某些节点的感知范围很小,造成节点空间密度很大,从而需要更多活跃节点才能k-覆盖监测区域的缺点。仿真结果表明,CRCC算法在性能上优于现有的k-覆盖路由算法:在保证k-覆盖监测区域的情况下,CRCC算法需要更少的活跃节点,因而减少了网络的能量消耗,延长了网络的生命周期。

关键词：无线传感器网络分簇路由异构覆盖保持

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多移动机器人自主编队控制

多移动机器人自主编队控制

作者：员丽伟浙江工业大学

学位级别：硕士

多移动机器人系统通过协作能够呈现个体无法完成的智能行为,因此在工业制造、生活、军事以及航空领域均受到了广泛关注。在面对一些具体的复杂任务时,比如大型物体的运输、未知环境探索与地图构建、目标捕获等,编队行为可以提高执行任... 详细信息

多移动机器人系统通过协作能够呈现个体无法完成的智能行为,因此在工业制造、生活、军事以及航空领域均受到了广泛关注。在面对一些具体的复杂任务时,比如大型物体的运输、未知环境探索与地图构建、目标捕获等,编队行为可以提高执行任务的效率,降低因个体故障而带来的风险,同时能够使团队中的个体获取更全面的环境信息,从而合理分配和利用资源。因此多移动机器人编队控制研究有着极为重要的意义。本文主要针对多移动机器人编队中通信网络连通性控制问题和三维空间无人机群编队控制问题进行研究,具体研究内容如下:(1)针对car-like轮式移动机器人,研究了平面中多机器人编队中通信网络连通性控制问题。引入代数图论描述系统通信拓扑连通性能,结合动态网络超梯度迭代优化算法和人工势场负梯度方法,提出了仅基于机器人相互之间距离的分布式控制方法,使得多机器人能够通过协作形成连通度最大的通信拓扑结构,同时避免相互之间的碰撞。(2)针对固定翼无人机,研究了三维空间无人机群正多面体自主编队控制问题。以一阶积分器智能体作为简化模型,引入虚拟leader,提出了基于反馈控制方法的分布式距离约束编队控制方法。最后通过坐标转换得出固定翼无人机的速度控制输入。(3)在小型四旋翼飞行器闭环串级控制框架下,提出了一种多飞行器正多面体自主编队的分布式运动规划方法。以二阶积分器智能体为简化运动学模型,基于反演控制方法生成各飞行器位置、速度、偏航角和角速度的期望运动轨迹,作为飞行器内环动态控制的参考输入,从而实现小型四旋翼飞行器群自主编队运动控制。

关键词：多移动机器人分布式控制编队控制连通性控制运动规划

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中国远洋巨额亏损案例分析

中国远洋巨额亏损案例分析

作者：张寒玉辽宁大学

学位级别：硕士

中国远洋物流有限公司是中国的一家具有代表性的国企性质的远洋运输公司，而自2011年以来，中国远洋就踏上了连续亏损的路程。2011年，中国远洋因亏损百亿而成为2011年度的“亏损王”，2012年，中国远洋的年报显示，中国远洋不但未填补2... 详细信息

中国远洋物流有限公司是中国的一家具有代表性的国企性质的远洋运输公司，而自2011年以来，中国远洋就踏上了连续亏损的路程。2011年，中国远洋因亏损百亿而成为2011年度的“亏损王”，2012年，中国远洋的年报显示，中国远洋不但未填补2011年的亏空，其亏损又将近74亿元，此巨额亏损让人触目惊心，2013年，中国远洋又因无力扭亏而最终被戴上了ST的帽子，成为*ST远洋，倘若中国远洋于2014年仍未扭亏为盈，其将会面临退市的风险。一家大型国企出现如此不堪的经济状况，除了让我们对此企业的前景进行担忧外，我们更加感兴趣的是企业为何会导致连续的巨额亏损，其实际原因到底是什么？故本文对中国远洋的巨额亏损的研究会分成三部分介绍。在第一部分中，会首先介绍一下中国远洋的企业状况和详细信息，让大家初步了解本文的研究主体。而后会详尽的介绍中国远洋的巨额亏损，包括由其表现出来的各项财务指标的波动以及股价的下跌等。紧接着在第二部分中会分析导致中国远洋巨额亏损的各层次各方面的原因，其中涉及高层领导的普遍贪腐现象，过分依赖财政的国企病，决策机制不合理，自身经济结构不合理，外界整体市场环境低迷，在国际市场中欠缺国际竞争力等。接着在第三部分中，本文会全力针对中国远洋的巨额亏损的状况以及第二部分分析的导致亏损的原因进行实际对策措施的陈述，分别从加强中国远洋内部管理和控制方面、提高中国远洋自主创新能力方面、改进升级中国远洋业务结构方面、做必要的企业瘦身方面以及如何提升中国远洋国际化经营能力等方面提出了中国远洋可以缓解巨额亏损的方法方案，为未来的中国远洋经营指明明确的发展道路。最后通过对中国远洋的巨额亏损的深入研究后，得出结论，如果未来中国远洋在经营战略上进行了及时的调整改进，对自身企业的错误进行了及时的纠正，那中国远洋在未来的发展中扭转亏损局面的日子指日可待。

关键词：中国远洋巨额亏损竞争力改革

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中国政府在私募股权基金发展中的作用研究

中国政府在私募股权基金发展中的作用研究

作者：李锡祥辽宁大学

学位级别：硕士

2008年的全球金融危机,引发了各界的反思与检讨。重新探讨政府在经济社会发展的作用,是当下一个重要的趋势。本文主要分析政府在私募股权基金发展过程中的作用。纵观世界各国,政府在发展私募股权基金中大都发挥了十分重要的作用。这篇... 详细信息

2008年的全球金融危机,引发了各界的反思与检讨。重新探讨政府在经济社会发展的作用,是当下一个重要的趋势。本文主要分析政府在私募股权基金发展过程中的作用。纵观世界各国,政府在发展私募股权基金中大都发挥了十分重要的作用。这篇文章从私募股权基金在支持高新技术产业发展过程中的市场失灵入手,引入DGLLS的关于社会合作能力的观点,论述了政府介入私募股权基金发展的必要性;而后,对我国私募股权基金发展过程中政府在各个阶段的作用做了回顾,提出了我国私募股权基金发展中的问题,并对深层次原因进行了一些探讨;然后对美国、韩国、以色列和德国的私募股权基金发展中政府的作用进行了分析,并在借鉴世界各国私募股权基金的发展过程中政府作用的基础上,提出了我国政府在私募股权基金发展中应发挥何种作用的建议,包括完善法律环境、增强财政税收支持力度、完善创业板和新三板等私募股权基金的退出市场等。最后得出结论,政府在私募股权基金发展初期,应该主动介入到其发展的过程中,起到有效的引导和监督的作用,而在私募股权基金发展逐渐成熟之后,政府的作用应该适时转变,由参与者转变成规则制定者,最终发挥一个监管者的作用职能。

关键词：私募股权基金政府作用合作能力